投資信託基本の基

投資信託基本の基 tag:toushin-k.t100scs.com,2008://72 2007-04-13T01:43:50Z Movable Type 3.2-ja-2 運用資金の性格のチェック② tag:toushin-k.t100scs.com,2006://72.3609 2006-09-21T04:21:31Z 2006-09-21T04:21:43Z

途中換金の有無原則として、クローズド期間が明けたファンドは自由に換金できます。...

t100scs 途中換金の有無原則として、クローズド期間が明けたファンドは自由に換金できます。しかし最近では、換金できる時期が相当細かく決められているファンドが多く出てきています。この点には注意が必要です。なお、クローズド期間中に万が一にでも換金の必要がある場合には、保護預かり扱いになっているそのファンドを担保にして、証券金融会社から一定の掛け目で担保融資を行うことができる予定です。証券会社扱いのファンドはこれがОＫです。運用資金の性格のチェック③ tag:toushin-k.t100scs.com,2006://72.3610 2006-09-21T04:21:53Z 2006-09-21T04:22:42Z

投資の目的とくに投資信託はその種類が多いので預金等の商品以上に、運用目的を詳細...

t100scs 投資の目的とくに投資信託はその種類が多いので預金等の商品以上に、運用目的を詳細にチェックする必要があります。いくつかの代表的な運用目的とそれに有効なファンドの種類について次項以降で説明します。運用資金の性格のチェック④ tag:toushin-k.t100scs.com,2006://72.3611 2006-09-21T04:22:50Z 2006-09-21T04:23:45Z

資金の規模今日では「運用資産規模に応じた最適商品」という言い方はあまり意味を持...

t100scs 資金の規模今日では「運用資産規模に応じた最適商品」という言い方はあまり意味を持たなくなってきています（一部の例外というのは大口定期や外債、転換社債、商品ファンドのように最低購入単位が５０万円?１００万円という商品があるからです）。投資信託についてもこれは例外ではありません。投資信託はそのスタートしたときからの理念が「零細な個人でも容易に投資できるように、購入単位が小口であること」であったため、ごく一部の大口投資向けのファンドを除けばほとんどが１万円から１０万円で投資可能であるためです。従って投資信託に投資しようとする場合、その資金規模によって選択すべきファンドが変わるということはまずありません。～ＭＭＦ～ tag:toushin-k.t100scs.com,2006://72.3612 2006-09-21T04:23:49Z 2006-10-10T04:41:49Z

もっとも初歩的なレベルの人にお勧めなのが、ＭＭＦ（マネー・マネージメント・ファン...

t100scs もっとも初歩的なレベルの人にお勧めなのが、ＭＭＦ（マネー・マネージメント・ファンド）並びにＭＲＦ（マネー・リザーブ・ファンド）です。これらはリスクが極度に限定されているとともに、最低限のインフレヘッジ機能を備えており、ほとんど普通預金の感覚で利用できます。あえて言えば、３０日以上預けるつもりがないならＭＭＦがいいでしょう。これは、３０日以上だと一切ペナルティがないからです。～インデックスファンド～ tag:toushin-k.t100scs.com,2006://72.3613 2006-09-21T04:25:09Z 2006-10-10T04:42:02Z

インデックスファンドは、広く分散投資を行うもっとも投資信託らしい投資信託ともいえ...

t100scs インデックスファンドは、広く分散投資を行うもっとも投資信託らしい投資信託ともいえます。インデックスファンドとは、日経平均株価やＴＯＰＩＸ（東証株価指数）などの平均的な株価水準を示す指数（インデックス）に限りなく近い基準価格の動きを示すようにシステム的に運用されるファンドです。現在、この種類のインデックスファンドには２つのタイプがあります。１つはごく普通の追加型株式投信の一種であるインデックスファンドであり、もう１つはＥＴＦです。インデックスファンドを保有していると、その部分はほぼ日本全体の株価の動きに連動するわけですから、自ら株式市況への興味と関心が出てくるはずです。そしてほとんど機械的に運用されるファンドなだけに、頻繁に基準価格をチェックしなくても、平均株価の動きを見ているだけでほぼその値動きを知ることができます。このインデックスファンドは機関投資家等によっても活発に利用されているファンドです。～外貨建てＭＭＦ～ tag:toushin-k.t100scs.com,2006://72.3614 2006-09-21T04:25:36Z 2006-10-10T04:42:20Z

外貨建てMMFは、為替相場にアクセスするための投資信託です。経済全体を見る上では...

t100scs 外貨建てMMFは、為替相場にアクセスするための投資信託です。経済全体を見る上では、今まで以上に為替相場の動きが重要な要素となります。そこで、為替相場の動きを自らの損得感覚を通じて体得しておくことに大きな意味があるといってよいでしょう。現在投資信託で為替相場の影響のもとにあるファンドのうち、収益が相対的に安定している商品が外貨建てＭＭＦです。米ドル建てＭＭＦとユーロ建てＭＭＦがその代表です。ともに各社により分配率は異なりますが、過去のデータを見る限り、おおむね１年定期預金程度の分配率を維持しています。わが国のＭＭＦとは異なり、いつ解約してもいっさいのペナルティがとられない等、流動性が高いことはとても大きなメリットです。このほか、購入するときのＴＴＳとＴＴＢのスプレッド（為替コスト）が１ドルにつき１円と安い）、最低１ドル～１０ドル程度から購入可能といったメリットを持ちます。なお、ほとんど米ドル建てＭＭＦと同じ商品性を持つユーロ建てＭＭＦもお勧めです。～株式投資信託～ tag:toushin-k.t100scs.com,2006://72.3615 2006-09-21T04:26:30Z 2006-10-10T04:42:34Z

株式投資信託の中でも、ファンドマネジャーの専門家の目を通して選択された銘柄で運用...

t100scs 株式投資信託の中でも、ファンドマネジャーの専門家の目を通して選択された銘柄で運用されるというのがアクティブ型です。ここでぜひ注目していただきたいのが、バリュー株ファンドと小型株ファンド並びに高配当ファンドです。いずれも選定銘柄を一定のルールのもとに絞り込むことによって、日本株全体の動きよりも高い運用成績を得ようとするものです。そして少なくとも２００５年半ばまでの５年程度では、以上のようなタイプのファンドはその多くが、平均的な日本株の動き（日経平均株価ＴＯＰＩＸ）以上の高い成績を残しています。米国等における長期間にわたる分析によっても、「ＰＥＲが低い銘柄」「平均を上回る配当を実施している銘柄」などで運用されているファンドは、平均的な株価以上のパフォーマンスを上げている、との調査結果が出ています。こういった投資信託になると、自分が購入したファンドの基準価格の動き（成績）を、ある種のベンチマークとの比較において見るということができます。～外債ファンド～ tag:toushin-k.t100scs.com,2006://72.3616 2006-09-21T04:27:24Z 2006-10-10T04:42:48Z

２００５年４月現在で日本で運用されている追加型株式投資信託は全体で２３兆円程度あ...

t100scs ２００５年４月現在で日本で運用されている追加型株式投資信託は全体で２３兆円程度ありますが、このうち１１兆円程度を占めているのがいわゆる外債ファンドです。つまり、１つの群として今最も人気のあるファンドであると言っていいでしょう。中でも最大の資産規模を誇るのが「グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）」（国際投信運用）です。資産規模は４兆円を優に超えている超大型ファンドです。これを含めて外債ファンドは１００本を超えています。つまり、ある１つの外債ファンドだけが人気なのではなく、比較的高利回りの外債で運用されるという商品設計が人気を呼んでいるといえます。初心者向けの外債ファンド tag:toushin-k.t100scs.com,2006://72.3617 2006-09-21T04:28:29Z 2006-09-21T04:28:50Z

外債ファンドと一口に言っても、その種類は多種多様ですが、まず初心者に勧められるの...

t100scs 外債ファンドと一口に言っても、その種類は多種多様ですが、まず初心者に勧められるのは、米国国債など格付けが高くまず発行者のデフォルトリスクがほとんどゼロの債権をもっぱら組み入れ運用する外債ファンドです。この手のファンドの基準価格の変動は、基本的に米国長期金利の動向並びに円ドル相場によって決まります。つまり、米国長期金利並びに円ドル相場がどの程度変動すれば、それが当の外債ファンドの基準価格をどの程度変動させるのか、といった観点から、分析することになります。リスクの大小という点から言うと、１国の債権だけに投資するのではなく広く世界各国の債権に分散投資するいわゆる「ブローバル型」のファンドの方が無難です。もちろんこれは通貨別の分散運用が図れるため、為替リスクがより少なくなるからでもあります。預金代わりの投資信託 tag:toushin-k.t100scs.com,2006://72.3618 2006-09-21T04:29:11Z 2006-09-21T04:32:34Z

普通預金のような感覚で、短期の間に資金の出し入れを頻繁に行うことが要求されるよう...

t100scs 普通預金のような感覚で、短期の間に資金の出し入れを頻繁に行うことが要求されるようなお金（流動性重視のお金）は、中期国債ファンドやＭＭＦといったいつでも自由に購入・換金できる投信が望ましいといえます。また証券会社が証券総合の中核的な商品として開発しているＭＲＦ（マネー・リザーブ・ファンド）などもこの種のニーズに応えることができます。これらは一種の変動金利型の商品なので、金利が上がればそれに連れて分配率は上昇、従ってインフレリスクにも備えることができます。積み立て貯蓄代わりの投資信託 tag:toushin-k.t100scs.com,2006://72.3619 2006-09-21T04:32:37Z 2006-09-21T04:32:58Z

投資信託を購入するという場合、かなりまとまったお金で単一のファンドを購入するとい...

t100scs 投資信託を購入するという場合、かなりまとまったお金で単一のファンドを購入するという先入観念にとらわれている人がまだ少なくありません。しかし、これには全く根拠がありません。投資信託の最大の特長の１つが「おおむね１万円あるいは１０万円から購入可能」ということからすれば、積立運用にも適した商品なのです。株式投信でも、株式累積投資制度と同じような感覚で毎月積み立て購入していくことができます。この手法をインデックスファンドなどに利用してみることも面白いはずです。比較的基準価格が下がっている局面で、インデックスファンドをコツコツと買い集めるという意味での継続的な積み立て購入は、長期にわたって実行すれば非常に有効な投資法になるといえます。年金としての投資信託 tag:toushin-k.t100scs.com,2006://72.3620 2006-09-21T04:33:06Z 2006-09-21T04:33:42Z

金融商品には一般に、定期的に利息（相当分）を受け取ることができるものと、満期時に...

t100scs 金融商品には一般に、定期的に利息（相当分）を受け取ることができるものと、満期時に一括して元利金を受け取るものとがあります。投資信託についても同じように、定期的に（通常年１回）収益の分配を受けることができる分配型と、満期になって初めてそれまで累積されてきた分配金をまとめて受け取ることになる無分配型の２つの種類があります。これは個々のファンドごとにあらかじめ決められています。リタイアした後、年金として定期的に受け取っていくために運用するのだという資金であれば、３ヵ月ごとあるいは半年ごとに定期的に部分解約できるというファンドや毎月分配型がいいでしょう。最近外債を組み入れた毎月分配型のファンドが人気ですが、これだと多少為替相場の変動があっても、定期的に受け取る分配金の額はそれほど大きく変動するものではありません。外貨消費のための投資信託 tag:toushin-k.t100scs.com,2006://72.3621 2006-09-21T04:33:49Z 2006-09-21T04:34:20Z

たとえば、半年先にオーストラリアへの海外旅行を計画しているのであれば、今のうちか...

t100scs たとえば、半年先にオーストラリアへの海外旅行を計画しているのであれば、今のうちから豪州ドル建て債権で運用するような追加型ファンドの購入が選択肢の１つになります。外国投信の一種で現在一部の証券会社が扱っている豪州ドル建てのＭＭＦなどがそれに当たります。これは最低購入単位が１０豪ドルなので、積立購入にも使えます。実質的に豪州ドルで運用していれば、半年先に海外旅行へ行く時期になって円安・豪ドル高になっていても心配ありません。豪ドル建てＭＭＦを扱っているのは、日興コーディアル証券、大和証券等ですが、米ドル建てＭＭＦだと１０社以上の証券会社が扱っています。為替差益狙いの投資信託 tag:toushin-k.t100scs.com,2006://72.3622 2006-09-21T04:34:40Z 2006-09-21T04:35:04Z

円安が続くようだと、輸入品物価の上昇を通して国内にインフレ要因が持ち込まれます。...

t100scs 円安が続くようだと、輸入品物価の上昇を通して国内にインフレ要因が持ち込まれます。また、円ベースで見た海外旅行コストは上がります。こうした円安リスクをカバーするためにはもちろん、外貨建て資産で運用されているファンドが有効です。そのためには前ページの「外貨で消費することを目的にしたマネー」中で述べたことが該当しますが、このほかにもより効果的なファンドがあります。それは、円安が１０％動けば基準価格が２０％程度上がるように設計されている円安トレンドオープンといった名称のデリバティブファンドです。円安ピッチに対する連動率はおおむね２倍に設定されています。多くの投信会社が運用していますが、その多くはいつでも売り買い自由な追加型に属します。リンク集 tag:toushin-k.t100scs.com,2007://72.3961 2007-01-14T06:13:11Z 2007-04-13T01:43:50Z

投資信託基本の基☆リンク集外国為替証拠金取引比較外国為替証拠金取引を選ぶなら...